豬價歷史性行情進行，農業主題類基金如何搭上順風車

發布日期：2019-11-01 11:06:43 來源：互聯網

10月以來豬肉價格開啟跳漲，根據農業部公布的數據顯示，截至周一(10月28日)，豬肉平均批發價為51.93元/公斤，年內漲幅168.93%。

9月份國內生豬存欄19190萬頭，連續11個月下滑，生豬存欄量創歷史新低。

三季度國家出臺了大量鼓勵生豬養殖的舉措，但因生豬養殖生產需要必要的時間，預計生豬價格高位運行態勢維持到2020年上半年。

在這輪由非瘟引發的生豬產能去化過程中，只有具備資金、資源、防疫優勢的大規模養殖場才能生存。

由此帶動產業集中度加速提升，龍頭企業的生豬出欄量增長將領先于行業恢復，在豬價飛漲的背景下，有生豬存量的龍頭公司也迎來了行業“暴利期”。

19年上市公司頭均盈利區間約400-500元，2020年按照均價25的保守預測，頭均盈利仍達1100-1200元。
 

一、受豬價上漲刺激，春節前CPI可能會破6%

受豬價加速上漲刺激，近期CPI或將加速上行，豬肉供應缺口或在2019年11月~2020年2月期間較大，儲備調節對于填補缺口的作用比較有限。招商債券預測年底CPI可能會破4%，2019年年底至2020年1月春節前CPI存在破6%的可能。

二、雞肉開始與豬肉“共振起舞”

另外因為豬肉供給缺口持續擴大，雞肉的替代效應顯著加強，對雞肉需求量大增，雞肉價格也開始快速上漲。

據博亞和訊數據統計，本周主產區肉雞苗、肉雞、雞產品均價暴漲，均創歷史新高，10月29日雞苗、雞肉龍頭益生股份(32.710, -2.99, -8.38%)強勢漲停，也成為市場焦點。

三、肉制品與動保疫苗板塊個股也群體出現趨勢性上漲

昨天雙匯發展業績超預期漲停了。

主要原因是公司在第三季度加大進口海外豬肉，公司目前凍肉存貨還比較充足，而國內豬肉價在上漲，后期估計雙匯還有提價空間，利潤會增厚。

另外動保龍頭生物股份與普萊柯三季度也獲得公募基金增持，近幾個交易日表現強勢。

四、年初至今板塊表現強于滬深300，養殖產業鏈表現優異

年初至10月28日，農林牧漁板塊整體上漲46.79%，同期滬深300、上證指數上漲29.76%、22.28%。在當前A股震蕩行情中，農林牧漁漲幅表現大幅優于滬深300及上證指數。

五、Q3公募基金仍然超配畜禽標的，Q4畜禽行業有望被加碼增持

公募基金2019年3季度持倉的披露情況，19Q3公募基金繼續超配農業板塊。據Wind數據，19Q3農林牧漁板塊公募基金持倉比例約為2.6%，標準配置比例為2.3%，超出標準比例約0.3個百分點。