二師兄價格大漲70% 豬周期真的要回歸了嗎

發布日期：2021-12-01 13:05:39 來源：互聯網

　最近一段時間，豬肉價格又開始了一輪猛漲態勢，要知道10月份以前豬肉價格可是跌跌不休的，年度跌幅超過60%，甚至還出現了菜價比肉價貴的情形，一直到10月6號出現本輪豬周期的最低價10.63元。但是節日一過完，由于豬肉收儲的政策面刺激，豬肉價格就開始了一輪猛烈反彈，到現在已經有達到了18元的高位，相比之前的地點漲幅接近70%，價格也已經逼近半年前的水平。于是就有很多人驚呼，豬肉價格又要開啟一輪新的大漲了，豬周期也要回歸了。但事實真的如此嗎，恐怕未必。
　
　首先，本輪推動豬肉價格走高的主要因素就是政策收儲和季節性影響，讓市場出現了一定的預期反彈效應，說白了就是因為之前跌得太狠，以至于市場悲觀預期濃重，搞得業績還沒開始怎么跌呢，一些公司股價就已經跌得比2018年也就是上輪豬周期底部還要低了，這種悲觀預期的過度反應肯定會讓一些人產生投機的興趣，畢竟已經跌到地板價了，再跌又能怎么樣呢，于是就會有人底部抄底，搏一把反彈。但我們也說了這就是個技術風格的投機，然后借助政策的影響去博傻，根本不可持續。
　
　其次，從業績上看，很多養豬企業都出現了巨虧，尤其是三季度，虧得那叫一個慘，但是并沒有出現傷筋動骨的情形，而且隨著豬肉價格跌幅放緩，大家就都認為豬肉已經跌到了底部，那么也就意味著豬企業績最爛的結果贏出現，而且受到豬茅堅挺的走勢，很多人也都開始轉變，認為反轉要來了。也就是說大家被豬肉價格跌幅放緩和股價給欺騙了。但投資這種事兒，我們預期的底部大概率不是底，所以，這種假象早晚都會被戳破，也就意味著豬企的虧損很有可能還會持續擴大。
　
　第三，之所以我們給出這些判斷，主要也是因為豬肉價格并不受價格波動因素影響，尤其不會說你跌的多了，價格就會漲，它是受到供需影響的，就目前來看我們三季度末的母豬存欄量高達4500萬頭，而去年同期只有1900彎頭，這種一倍多的增量，已經讓日后的供給錯錯有余，而同期的生豬存欄卻高達4.3億頭，也就是說今年剩下的幾個月光是存量讓你吃，你都吃不完的。在這種供給遠遠大于需求的影響下，豬肉價格不可能持續反彈，所以我們判斷未來豬肉價格還會二次攤低，那時候才是我們買入的機會。
　

　第四，目前看市場上的幾家養豬大戶，并沒有開始進行戰略收縮，比如像2018年那樣宰殺母豬，慘到餓死生豬的情況出現，搞得很多養殖戶都以為是豬肉要反彈了，不但沒有趁勢減產，反而還去擴充產能。所以這一波的反彈很有可能對市場養殖戶進行誤導，最后演變成一場更大規模的下跌，而那輪下跌才是最慘的。
　
　第五，對于政策上的收儲，我們其實早就聊過這個話題，當豬糧比低于5:1的時候，相關部門就會判定豬肉價格已經低于成本價，于是啟動收豬儲備工作，但是收儲的量撐死了也就幾萬噸而已，相比市場上四億多的存量，一頭按照100公斤計算，就多達4000萬噸，這幾萬噸還真就是九牛之一毛，根本不可能扭轉市場供給過剩的關系，所以，這次價格上漲只是大家的一廂情愿而已。
　
　所以，這兩個月的豬肉價格反彈本質上就是回光返照，就是一些游資和機構借助消息刺激和季節因素拉一把，畢竟跌那么狠，搞得大家都來不及跑，所以就借機拉高，借助反彈趕緊跑路，說到這里，很可能已經有人慌得一比了。因為供給一直在高位，你要指著豬肉價格一直持續反彈，根本不現實。反而是這些借機投機的資本，在豬肉價格出現上漲乏力之后，肯定會馬上轉向，從多頭變成空頭，奪路而逃。仔細看看也能知道，豬肉價格在這波反彈中已經漲了70%，但是股票差不多也就百分之二三十，說明這些人心里也有桿秤，知道是什么情況，未來豬肉的存欄數據一定都是持續高位，這對于豬肉價格將會長期形成壓制，說白了，一旦生豬存欄數據公布，這些幻影立馬就會被捅破。
　
　其實這波豬肉價格反彈像極了2017年中期那段時間，當時的豬企股價也是在快速下跌了迅速反彈，差不多也是30%左右的上漲，一直維持了小半年。于是就有很多投資者認為是豬周期回歸了，爭相買入，但是差不多都是埋在了反彈的高點，然后就是不斷下跌，直到2018年底，新的一輪豬周期才確認回歸。對于這次的豬周期，我們判斷大概率也是一樣，等待反彈結束，大家意識到豬肉供給依舊是遠大于需求，然后就是新一輪的下跌，雖然價格不會創新低，但是經過前次的暴跌，豬企的成本線已經很高了，而且虧損也會更大，到時候勢必會出現殺母豬止損的情況，那時候很有可能才是豬周期回歸的起點。
　
　還是那句話，大家都去搶著抄底的東西，它一定不是底，現在太多的人都在想著怎么抄底豬周期，想在上面薅羊毛，也就意味著這上面沒啥機會了。反倒是等到豬肉價格一直跌，跌到所有人都失去信心，認為這次不一樣了，豬肉將一直低位的時候，反倒是我們買入的機會，所以，備好糧草，蓄勢待發，但一定是我們最有把握的時候，什么時候最有把握，當然是我們能看懂市場的時候，總之，賺自己能賺到的錢，比什么都重要。像這種反彈，頂多就是鏡湖水月，看得見，但是你真不一定就能掙得到。退一步講，如果你真的掙到了錢，也是在錯誤的道路上用錯誤的方法賺的，那么也就意味著你早晚都會被這個方法給坑，而那時候可能虧的會更多。
　
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