11月豬肉降價，牧原股份及小伙伴們加速擴產！
發布日期：2019-12-11 11:58:22 來源：互聯網
東北證券在11月發布的研報中預測，生豬養殖行業“因禍得福”，2020年將迎來超高、超長盈利周期，“面對新一輪去產能的行業整體性風險，小規模養殖戶加速退出，而大規模養殖企業有能力逆勢加碼產能并存活下來，最終的結果就是大規模企業市占率進一步提升，規模化進程再次提速”。
豬價真的下降了！
12月5日晚間，牧原股份(002714，SZ)、新希望(000876，SZ)相繼發布11月份生豬銷售簡報。報告顯示，11月份，牧原股份商品豬銷售均價為30.30元/公斤，環比下降9.55%;新希望商品肥豬銷售均價為31.84元/公斤，環比下降6%。
據上市公司此前公告，溫氏股份(300498，SZ)11月銷售肉豬均價環比下降3.04%;正邦科技(002157，SZ)11月商品豬(扣除仔豬后)銷售均價環比下降10.35%;天邦股份(002124，SZ)公示的11月份銷售商品豬均價環比下降1.79%。
可見，11月以來，我國生豬生產恢復勢頭明顯，漲價預期也在降溫。與生豬數量同降的還有豬肉價格，據農業農村部監測，全國豬肉價格已連續4周回落，降幅超過20%。
商品豬價格整體呈現下滑趨勢
受各項扶持生豬生產政策的推動和市場拉動，10月全國能繁母豬存欄首次止降回升，生豬存欄下降也基本見底，意味著生豬基礎產能已經開始恢復。
新希望公告表示，在11月的生豬銷售中，仔豬外銷的占比較全年平均水平略高。生豬銷量為39.58萬頭，環比上升5%，同比上升66%，主要原因是公司在今年初，根據外部形勢變化，開始加大了仔豬投放力度。
與新希望銷量上漲不同的是，溫氏股份11月銷售肉豬81.94萬頭(含毛豬和鮮品)，環比下降8.38%，同比下降61.29%，主要系上半年公司調整了投苗與銷售計劃，且11月繼續加大種豬選留及提升肉豬體重所致。
而反映在市場價格上，上述舉措使多家生豬養殖企業在商品豬銷售均價上實現了多月來的首次回落。例如，牧原股份表示，2019年11月，商品豬價格整體呈現下滑趨勢，自身商品豬銷售均價跌至30.3元/公斤，環比下滑9.55%。
牧原股份亦在公告中作出風險提示稱，生豬市場價格的大幅波動，可能會對經營業績產生重大影響。如果未來生豬市場價格出現大幅下滑，仍然可能造成牧原股份業績下滑。
從全產業鏈來看，《每日經濟新聞》記者注意到，隨著11月以來豬肉價格的不斷下降，近一個月的豬產業指數下降了10.08%。
對于生豬養殖企業業績后續走勢，香頌資本執行董事沈萌向《每日經濟新聞》記者分析表示，養豬的多了，能繁母豬產能回升，價格自然就下降了。雖然價格持續回落，但與此前漲幅相比，還處于很高的位置，因此生豬養殖企業還會繼續加大投入，豬肉價格也會隨之緩步下降，特別是節日臨近，對豬肉的需求上升，如果供給不足可能還會導致價格短時間反彈。
11月底，中南六省(區)開始試點禁止非中南區的活豬調入中南區。但該措施并非“全面禁調”，12月4日，牧原股份在深交所互動平臺上答投資者提問時表示，目前公司部分地區已經開通了針對高價地區的生豬點對點調運，對公司生豬銷量沒有影響。而在后市豬價走勢問題上，農業農村部畜牧獸醫局局長楊振海近日表示，綜合判斷，上述措施不會成為額外的漲價因素。
楊振海進一步表示，第四季度，各地通過進口、商業庫存轉儲等方式增加凍豬肉儲備，儲備量也比較充足，加之6月份以來，屠宰企業、冷鏈物流企業和批發商庫存較多，也會在消費旺季逐步增加市場投放量。此外，禽肉、牛羊肉等替代品生產都在增加，現在看市場總供給的預期較好，不支持豬價持續走高。
頭部養豬企業產能逆勢擴張
近日，在農業農村部的黨組會議上，提出了要把生豬穩產保供作為今明兩年農業工作的重中之重。尤其是元旦和春節作為豬肉的消費高峰期，而3月的“兩會”是春節后生豬屠宰供應的“空窗期”，因此未來4個月國內對豬肉供應的考驗十分嚴峻。
東北證券在11月發布的研報中預測，生豬養殖行業“因禍得福”，2020年將迎來超高、超長盈利周期，“面對新一輪去產能的行業整體性風險，小規模養殖戶加速退出，而大規模養殖企業有能力逆勢加碼產能并存活下來，最終的結果就是大規模企業市占率進一步提升，規模化進程再次提速”。
事實證明，多家上市公司已經展開擴產能部署。12月4日，新希望六和宣布，擬投資89.52億元建設廣西河池等9個生豬養殖項目。新希望六和表示，上述投資有利于提升對優勢養殖資源的占有率，提升自身綜合競爭力與盈利能力，推進區域產業布局。與此同時，新希望11月15日公告稱，收購兩家生豬養殖公司的議案獲董事會通過，擬投資近10億元。
此前，11月27日，溫氏股份發布公告稱全資子公司溫氏產投擬以現金3.5億元收購河南新大牧業41.22%股份并現金增資4.6億元，共獲得新大牧業61.86%股份。溫氏股份通過并購形式吸入產能將實現豬產業在河南布局零的突破。
在此攻勢下，牧原股份在12月1日晚也公告，擬在河北、山東、湖北、江蘇、安徽、河南等6省設立14家子公司，總投資金額共達1.4億元。截至目前，牧原股份已在年內新建子公司39家，其擴張觸角也逐漸延伸至長江以南地區。
《每日經濟新聞》記者注意到，今年以來，牧原股份股價整體漲幅較大，從28.66元/股一路攀升至103.60元/股后有所回落，12月5日收盤報90.40元/股，總市值達1954億元，超越溫氏股份登上養豬行業市值榜首。
沈萌表示，生豬養殖需要時間，無法一蹴而就，因此豬肉產能供給也是逐步恢復的，豬肉價格短時間內仍會在較高位置運行，對生豬養殖企業是利好。
